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總值超過4,400億美元的亞洲企業國際擴張風險

2024年10月3日

應對複雜且不斷變化的風險，穩健風險管理策略對於亞洲跨國企業的永續國際成長來說十分重要。

亞洲各產業及領域的各大跨國企業持續進行國際投資，已展現出跨足全球的野心。2023年，日本及韓國隨各自國內市場達到飽和，對外直接投資（outward FDI）金額分別達到1,840億美元和350億美元 1，預計持續成長。

然而，公司在海外擴張時將面臨複雜的風險環境與挑戰，其涵蓋五個階段：專案規劃、融資、建造、營運與退場。這包括地緣政治衝突、法規變更、氣候變遷以及破壞性技術—更加深了以企業風險管理（ERM）評估各項風險可保性的必要。

五個階段的關鍵風險考量及其減緩解決方案  

#1. 專案規劃：辨識適合擴張的市場  

公司在辨識適合國際擴張的市場時，必須考慮以下風險：

  • 選舉、關稅、武裝衝突或社會動盪等地緣政治風險，及其對供應鏈韌性的影響。 
  • 通貨膨脹風險及其對原物料、營運與勞動成本的影響。 
  • 極端天氣風險與氣候變遷對其資產的影響，並量化其對持續營業的潛在影響。 

解決方案：

  • 地緣政治風險：超過60個國家的人口與GDP佔全球總值四成，將於2024年舉行選舉，導致地緣政治不確定性增加。各公司可以利用世界風險評論（World Risk Review）等解決方案進行全面的國家風險分析，以便對適當的政治風險轉移解決方案做出明智決策。
  • 通貨膨脹風險：儘管通貨膨脹有趨緩跡象，但近年來企業資產的價值可能已經受到侵蝕。估值服務可以透過確保資產價值的更新來避免保險不足。
  • 極端天氣風險：亞洲是受極端天氣與氣候威脅影響最嚴重的地區2。實體氣候風險建模與風險工程可以幫助公司做出明智決策以減緩氣候風險；於此同時，持續營業計劃對於在風險事件後的平穩復原來說極其關鍵。

#2. 融資：為擴張提供充分的風險防護

在這個階段，各企業必須考量當地要求、保險費率與適合特定擴張專案的趨勢，了解其總體風險成本。 

解決方案：

  • 傳統保險方案：與擁有全球網路可信任的風險顧問合作，可以確保企業獲得全面的風險保障，同時突破限制，取得具有成本效益的承保能量。 

替代性風險轉移解決方案：

  • 專屬保險公司可以在傳統市場承保量能有限或風險成本較高時，幫助公司管理成本。專屬保險公司可行性研究對於決定專屬保險公司設立與理想計劃結構時十分受用。
  • 參數型保險針對特定的觸發事件提供保障，當獨立第三方指數達到或超過預定門檻（例如，持續風速達到時速至少150公里，並持續10分鐘或以上）時進行賠付。  

#3. 建立新專案設施（營造工程）或收購現有事業體（併購/合併與收購（Mergers & Acquisitions，M&A））

建立新專案設施

因全球貿易中斷與加劇的地緣政治緊張情勢影響已擁有的供應鏈與成本，導致僅有8.5%的大型工程能在按時且不增加預算的情況下完工。當進行國際擴張時，企業必須確保符合當地建設法規並減少專案延誤或爭議風險。

收購現有事業體

管理交易風險並找出潛在隱性責任，對於尋求透過收購來擴張營運的企業來說極為關鍵。 

解決方案： 

#4.  營運：持續風險評估  

在新地點開始營運後，在複雜的風險環境中，地緣政治緊張、通貨膨脹壓力、法遵問題、實體氣候風險、供應鏈中斷與網路安全威脅不斷演變下，持續的風險評估相當重要。

解決方案： 

  • 實體氣候風險：財產毀損與營業中斷（Property Damage and Business Interruption，PDBI）保險解決方案，搭配商業綜合責任與產品召回險，提供營運中斷保障。 
  • 通貨膨脹：估值與風險財務最佳化服務，確保風險減緩與轉移計劃的成本效益且與最新的資產價值相符。 
  • 破產清算：貿易信用保險（不付款）可以在經濟不穩定期間提供保障。 
  • 供應鏈中斷: 貨物運輸險減少因港口擁堵造成的運輸延誤風險，各企業還可以使用 AI驅動的平台Sentrisk來繪製與控管其供應鏈。
  • 法規變更：董事及重要職員（D&O）責任險保護公司及其高階領導人員免受責任曝險，例如證券訴訟、指控不當行為或損害的訴訟，或網路相關損失如資料洩露。 
  • 網路安全：由於快速創新及不斷成長的網路基礎設施，如CrowdStrike軟體更新中斷等網路事故已無法避免。網路風險量化、保險與 危機管理是穩健風險管理策略的重要部分，協助量化與針對損失進行索賠，使企業能夠從網路攻擊中復原。 

最終，考量到風險環境的相互關聯性， 企業風險管理（Enterprise Risk Management，ERM）與風險可保性分析可以為企業提供風險曝險全面的觀點，以利進行風險減緩與轉移作業。 

#5. 退場：自海外營運進行撤資

在撤資過程中，企業必須保護董事及重要職員免受潛在責任的影響，並管理交易風險。 

解決方案：  

謹慎管理人員風險，以取得成功

從專案規劃到營運階段，人力資本是成功的關鍵。必須考慮的關鍵因素包括吸引與留任韌性勞動力、解決人才短缺與技能落差，並確保符合當地勞工法令與法規等要求。

為了制定穩健的勞動力戰略，經驗豐富的跨國人力資源顧問可以在人才評估與取得、人才流動、薪酬與福利設計、跨文化整合以及員工參與等面相提供有價值的跨境指導。

以下兩項個案研究描述了有效風險管理的結果：

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一間全球家電製造商在收購多個市場的品牌後面臨多重挑戰，包括保險控制不力且缺乏協同、承保條件不利、高昂保費，以及難以留任關鍵人才。

Marsh McLennan 提供了全程支援，透過建立更具策略性一致性的保險管理系統，並提供關鍵人才留任計劃、KPI 調整以與 M&A 交易對標，以協助客戶。透過中國市場量能，Marsh McLennan 建立了一個全球保險計劃，將保險整合至所有各收購方中，幫助客戶實現更合理、具有成本效益的計劃架構。

一個韓國集團對於派遣至美國新建工廠的核心員工及其家屬在當地獲得醫療服務的問題感到擔憂，因此委託美世達信員工福利（Mercer Marsh Benefits，MMB）團隊審查相關員工的全球健康與福利計劃。經審查後，MMB 團隊向相關員工詳細解釋了美國醫療體系與他們的福利計劃，幫助他們更有信心將家庭在美國進行安置。

以穩健解決方案展現亞洲跨國企業的成長野心

達信的亞洲客戶服務據點遍布中國、日本、韓國與台灣，提供在地專業知識與所需要的全球服務範圍，為您的國際擴張提供援助。我們由超過200名同事組成的全球網路囊括本地風險專家，與您的地區業務負責人以相同語言溝通，並提供全球治理與監管，協助貴公司控管風險情況。我們確保無縫營運、穩健的風險管理，以及針對貴公司需求量身打造，具有競爭力的保險解決方案。

註: 上述各項解決方案 (包括但不限於保險解決方案) 均必須在符合當地法令規定之前提下才能提供。

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1 聯合國貿易和發展（United Nations Trade and Development）。可點選以下連結了解更多：https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024

2 世界氣象組織（World Meteorological Organization）。可點選以下連結了解更多：https://wmo.int/news/media-centre/climate-change-and-extreme-weather-impacts-hit-asia-hard

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